蚂蚁金服如何把30亿变成3000亿?资产证券化如何导致美国次贷危机?

  • Am Vor 2 Monate

    李永乐老师李永乐老师

    Dauer: 25:07

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    视频内容:
    前几天,花呗借呗的东家蚂蚁集团在上市前夕被监管部门叫停,因为这则新闻广大网民都听说了一个概念:资产证券化。通过这种方式蚂蚁集团的几十亿自有资金变成了几千亿。资产证券化是发源于美国的一种金融工具,它可以将房贷、车贷等有现金流的资产包装成证券流通,在此基础上创造出了各种金融衍生品。资产证券化可以盘活存量资金,对经济发展有益。但是同时由于高杠杆的出现,也放大了风险。2008年美国由于各种金融衍生品的泛滥和监管部门的不力,爆发了百年一遇的经济危机-次贷危机,影响一直持续到今天。
    内容章节:
    00:00 前言
    00:28 基础版资产证券化 MBS ABS
    06:54 中级版资产证券化 CDO CDO²
    10:25 高级版资产证券化 CDS
    14:35 2008 美国次贷危机
    23:03 次贷危机原因总结
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WWD wu
WWD wu

我初中文化的好像都听明白了!

Vor 17 Stunden
Marco Tsai
Marco Tsai

我台灣人,這篇解說得太清楚了 !推推

Vor 2 Tage
Remington CEO
Remington CEO

论文有救了!!感激!!

Vor 4 Tage
KI RI
KI RI

李老师这些视频是如何区分上传什么平台的。感觉这个视频似乎是专供YouTube的。

Vor 5 Tage
yellow a
yellow a

所有人都赔钱了?那谁赚钱了?钱去哪了?

Vor 6 Tage
Huang Yunlong
Huang Yunlong

不愧是李老师

Vor 6 Tage
wei he
wei he

真是通透啊,这才是真正的讲解。 真是听君一席话胜读十年书。

Vor 6 Tage
Ian
Ian

李老师应该看过大空头,本视频讲解的所有名词在电影里都出现过,比如“忍者”贷款,NINJA,aka No Income No Job no Assets.

Vor 6 Tage
呵呵
呵呵

可惜湾湾们永远看不到这个视频,只会像nt一样说马云被阴谋论了

Vor 7 Tage
向大佑
向大佑

埋没人才

Vor 8 Tage
Kelvin S
Kelvin S

馬雲最錯,就是想推百姓舉債渡日,看看美國吧,借債還債,印鈔機只能不停印印印,一旦世界和平就Game Over.

Vor 9 Tage
Lily H.
Lily H.

比在美国读研时候的教授讲得好,感觉学费花的不值,李老师当金融教授完全没压力

Vor 9 Tage
love every human I
love every human I

问题的核心在于风险的控制与杠杆率好吧 你们看了半天就是马云搬来了一个国外玩剩下的坑中国来了??? 其实李永乐有些没说清 这东西爆雷的主要原因 其实不是加息 而是杠杆率与造假

Vor 9 Tage
Shuzhi Liu
Shuzhi Liu

银行贷款买房的合同被证券化之后又分级,分割之后销售。之后再包装再分割销售依次循环。到这里理解了。 不过就有一个疑问,感觉包装分级分割销售,也没法卖出比这个贷款合同更高的价格,上限感觉应该是有的。但是老师讲的到最后形成杠杆效应,原本的合同金额被放大一百倍等等。 这个杠杆效应到底是在哪一个环节发生的? 求哪位大佬解答一下

Vor 9 Tage
花的香气
花的香气

虽然我不是很懂金融 但是这个逻辑怎么那么像之前李永乐老师讲过的郁金香效应呢 有种击鼓传花的传销味道

Vor 9 Tage
Tim Chao
Tim Chao

不單學富五車,李老師還技壓一眾單口相聲演說家,bravo!

Vor 10 Tage
汪汪喵
汪汪喵

李永樂補習班 太神啦

Vor 10 Tage
zitherluk
zitherluk

好些海外朋友問起這事 便推介老師這視頻 請問李老師能提供 繁體字的字幕嗎?

Vor 11 Tage
曾喜煌
曾喜煌

13:05他完全是一種對賭而不是保險......XD

Vor 11 Tage
Reco Lee Huangk
Reco Lee Huangk

可以说李老师在蹭热度么,嘿嘿!知识挺全面,但是蚂蚁没这么夸张。蚂蚁的问题在于其游离于体制边缘,低于银行的监管标准却干传统银行的买卖,抢了大国企———银行的饭碗。为什么这么说,因为蚂蚁被整后,第一个停掉的是余额宝业务,多年前,该业务因为提供高于市场的利率被监管被整改大家还记忆犹新吧? 至于ABS,国内除了四大行等大体量有储蓄与产业优势未大规模开展,其他中小银行均在大张旗鼓的开展,其中以汽车贷款为甚(评价劣级),2018年前后曾监管加强,但后面又放松,正是监管部门的朝令夕改是这些银行敢于铤而走险,打擦边球的根本原因。真正的风险其实累积在中小行,大量的不良资产被包装出售,所以马在讲演当中提到“银行用开当铺的思路在经营”,监管层在“半调子”监管。

Vor 11 Tage
Sam
Sam

彩!

Vor 12 Tage
Hiker James
Hiker James

推荐真实事件改编的电影“大卖空”,英文名“The Big Short”。再现2008年金融危机,生动解释了李永乐老师讲的全部金融概念和例子👍🏻

Vor 13 Tage
庞茂通
庞茂通

应该是大空头吧

Vor 3 Tage
kwok noodles
kwok noodles

解連環,無得彈,周圍都是浮沙。

Vor 13 Tage
Guan Jason
Guan Jason

就是(大空头)电影演讲版!在看看(大而不到)电影!很值得推荐大家看看!什么是金融!和金融从业人员!在他们眼里没有对错和道德只有赚与亏!要是能讲讲更深金融知识例如CFA和FRM!会有更多人听!!看看下面弹幕还有专业人员!敬佩!

Vor 13 Tage
Cynthia - Reading Is Fun # 读书#个人成长 AKC
Cynthia - Reading Is Fun # 读书#个人成长 AKC

清晰易懂

Vor 13 Tage
Som Gears
Som Gears

这个视频没有上传B站吗?为什么B站搜索不到?

Vor 13 Tage
Shijie Chai
Shijie Chai

无与伦比!精彩绝伦!

Vor 13 Tage
N N
N N

我们国家守住风险了,钱都被投机的人赚走了。房价都能守住,是不是应该所有钱都拿去高杠杆贷款买房呀?

Vor 13 Tage
Wright萊特
Wright萊特

一個禮物盒裡面還有上百層禮物盒,然後在包裝一次再拿去賣,還不知道裡面到底有沒有東西

Vor 14 Tage
Jeonghye yoo
Jeonghye yoo

蚂蚁金服 打着正义的旗帜说着鸡汤,昧着良心赚钱!真正的用钱的得不到钱,有钱人不断放钱,利用垄断让实业倒闭,却一边放着贷款!什么狗屁创新,年轻一代应该改变思维,让这些尽快倒闭

Vor 14 Tage
nhk dmd
nhk dmd

对啊,就这9月份,10月份银监会两次认证蚂蚁金服符合监管要求,债务安全可以募集上市,盖了公章,定了上市日期,结果十一月份突然就说有问题了?这中间发生了什么?是银监会等监管机构突然发现了新的东西,还是蚂蚁金服的资产开始恶化了?都不是,唯一发生的是马云呛了之前分管经济工作的王岐山,那自然王岐山手下的监管部门要给马云穿小鞋了,监管系统沦为政治工具,蚂蚁金服真有问题那就在申请的时候别通过啊,反而两次通过,后面做的事情摆明了是政治行动,而不是因为风险,这也就是有钱人为什么要转移资产了,不管资产合法与否,都有的是方法光明正大的弄你

Vor 13 Tage
牛腩面加底
牛腩面加底

深入淺出整理清楚表達知識,牛。😎💯👍👍

Vor 14 Tage
小小鹏
小小鹏

标准指数是什么意思

Vor 14 Tage
Alex Zen
Alex Zen

简单的说就像 你借钱时也是对赌自己在一定时间内可以通过劳动还清现在的消费债务,只不过是自然人行为上升到了机构组织的行为影响范围无限扩大

Vor 14 Tage
Alex Zen
Alex Zen

其实就是金融机构(资源配置组织)对赌自然人的预期的生产力 从中获得利益 把债权转让在再卖只不过是拉拢更多的资金投入对赌更多的自然人预期的生产力

Vor 14 Tage
na li
na li

所以不买房不还款就对了。。。

Vor 15 Tage
Bruce Chen
Bruce Chen

李老師,讚~

Vor 15 Tage
SHUAI YUAN
SHUAI YUAN

佩服李永乐老师 脑容量太大了

Vor 16 Tage
evian hua
evian hua

中国好老师 谢谢老师的无私分享现代社会 经济是一个倒立金字塔 很危险

Vor 16 Tage
xuelian feng
xuelian feng

看到最后不懂,钱去哪了去了谁的口袋?

Vor 17 Tage
Zhe Wang
Zhe Wang

@Alex Zen 人家只是自然地觉得钱的价值总量是一定的,有人亏了那就应该有人赚了,没接触过这些金融理论,提出的一个朴素的问题。没必要急着扣一个commie的帽子上来,反而先把自己的屁股暴露地太明显,难看。

Vor 14 Tage
Alex Zen
Alex Zen

这不是关于剥削的,commie,这是关于风险管理的,你的资本家仇恨理论在这里没有立足之地,钱是他们对赌协议衍生的靠借款人预期的利息来支付 借本还利息没有什么问题,问题是层层转包,过高估计自然人的生产力

Vor 14 Tage
Zhe Wang
Zhe Wang

@yanchao zhang 货币贬值影响的是政府印出来的钞票的价值,但是这些金融产品本来就不是以政府增发的“货币”的形式存在的,而是是“市场信心”存在的。金融资本本来就是这样的“杠杆”,这些钱本来就是不存在的。当信心崩塌的时候,这些资产也就消失了。从头到尾,真正有实体资产一一对应的只有一开始的那套房子而已。如果不理解的话,可以找杠杆,股市之类的科普文看一看,就知道金融游戏是怎么来的了。

Vor 16 Tage
yanchao zhang
yanchao zhang

@Zhe Wang 贬值蒸发掉了?

Vor 16 Tage
Zhe Wang
Zhe Wang

哪里都没去,因为这些衍生出来的金融产品本来就是不存在的,是立基于最开始的“按时还款”的。所以当成规模的债务违约发生时,这些基于信用的衍生资产全部完蛋。

Vor 16 Tage
Maria Alonzo Restrepo
Maria Alonzo Restrepo

膜拜膜拜还是膜拜。老师去开一个cfa三级的班吧肯定很火

Vor 17 Tage
郑建雄
郑建雄

我读书只有三年,我听不懂李老师所讲的大部分,但是我还是喜欢听!

Vor 17 Tage
JIANG NAN
JIANG NAN

老师讲的不错,但是杰克马的例子不足以作为例证的!基础级风险/道德风险不是银行,是初级贷款人,蚂蚁的大数据很大程度可以规避。2020与2008怎么比?高度市场化的美帝和中国怎么比?举国体制的社会若没有大灾难、战争、巨大的社会动荡,除非国家让你倒下,基本没有可能有系统风险!!!

Vor 17 Tage
JIANG NAN
JIANG NAN

不是学金融的,完全可以理解金融衍生品的特质,当前防范系统风险在于数据的完整准确!至于30/3000的。蚂蚁究竟如何运作谁能说出清楚?人云亦云,评论区真他么的低劣。

Vor 17 Tage
为千名
为千名

所以资本是无孔不入的,为了规避风险,国家应该严格控制金融衍生产品和杠杆工具。人性本恶,再和资本搞在一起,哪就是赤裸裸的罪恶!

Vor 17 Tage
Alex Zen
Alex Zen

资本没有什么罪恶之说,罪恶的是贪婪的赌徒的人心(借款透支消费的自然人 ,放款的层层机构, 投资放款机构的自然人)

Vor 14 Tage
Alex Zen
Alex Zen

呵呵

Vor 14 Tage
Gary Lo
Gary Lo

只看到賊吃肉,吃別忘了賊捱揍😂😂😂。我太喜歡這句話

Vor 17 Tage
Gary Lo
Gary Lo

真心佩服李老師,這麼複雜的金融洐生工具,我竟然聽得明明白白👍👍👍

Vor 17 Tage
Wangwei Han
Wangwei Han

关于次贷危机的极端例子,如果工人买了套房,那么他用剩的钱买了对冲基金赌他的房子换不起贷款,那么他倒反而对冲了风险,奇怪奇怪

Vor 18 Tage
Kurlyn Huang
Kurlyn Huang

呵呵,不相信时间的叠加,一开始干的就是些根基不稳的事儿。

Vor 18 Tage
jiahao li
jiahao li

简单来说就是银行和贷款人弄了个合同卖给了抵押公司赚利息,然后抵押公司又打包了又卖给其他抵押公司来赚取差价利息

Vor 18 Tage
siyi wang
siyi wang

太棒了!这期视频里完美的解释了电影里的知识点!

Vor 18 Tage
Lee Guan Min
Lee Guan Min

全部人都亏钱了,那么那些的亏掉的钱去到了谁的口袋呢?

Vor 18 Tage
Lee Guan Min
Lee Guan Min

@Xuhan Liu 谢谢你的提醒,我刚刚做了点调查。如果要说金融界的话,真的是没有人幸免,但是要看整体事件的话就房地产商赚得盆满钵满。

Vor 18 Tage
Xuhan Liu
Xuhan Liu

你没听明白吗,没有人可以幸免,所有人都要亏钱,只是因为源头没钱还贷款。

Vor 18 Tage
谢宇
谢宇

这个配图。红色的锅,水深到看不见,火也很热。

Vor 18 Tage
Jinlin Wu
Jinlin Wu

讲的太清楚了!!终于可以看懂关于次贷危机的那部电影了

Vor 19 Tage
Q eki
Q eki

好家伙,保险公司成赌场

Vor 19 Tage
ye han
ye han

看醉了,老千层饼了

Vor 20 Tage
Shengyu MAO
Shengyu MAO

Big shorts 的原型

Vor 20 Tage
rollin mc
rollin mc

总结得好,中国和美国不一样,国家不能成为资本的奴隶,风险红线一定要守住

Vor 20 Tage
Lenka Yu
Lenka Yu

大喊一声变

Vor 20 Tage
kch
kch

衍生你個衍生 😁

Vor 21 Tag
天地一沙鸥
天地一沙鸥

欢迎各位来美炒股. 美国去年(2020)到现在是散户玩残了庄家(投资公司). 当然下一步谁玩谁就不好说了.

Vor 21 Tag
wei yu
wei yu

深入浅出,太牛了

Vor 21 Tag
李力
李力

李老师讲的太好了,必须点赞

Vor 21 Tag
ClariS
ClariS

美國國債才是最高風險的XDDDDDDDDD

Vor 21 Tag
EightJie Pig
EightJie Pig

我变变变

Vor 21 Tag
AlbertC
AlbertC

獨眼蟻→共濟會 !?

Vor 22 Tage
张旭
张旭

你什么都好 就是在绿板上写写写 烦人

Vor 22 Tage
taiman chan
taiman chan

想出這些東西的人,其實並不是什麼天才,實際有另一個更貼切的名稱,就是老千。各種不同的玩法,叫做千術,而這個系統,就叫千局!

Vor 22 Tage
Rudi Liu
Rudi Liu

评级机构:“中间的这个吧,就是2个 B。” 危机前的美国基金经理:“看名字就该归我!买!”

Vor 23 Tage
HJ悠良
HJ悠良

最简单就是货币在市场增多,导致物价虚胖,拉大于资产差距

Vor 23 Tage
cyf 358
cyf 358

反垄断? 不知x度x讯不能导出笔记或者标签算不算。 (。•́︿•̀。).·´¯`(>▂

Vor 24 Tage
Shengbo LU
Shengbo LU

逻辑清晰,言简意赅。

Vor 24 Tage
cat pp
cat pp

讲的精彩

Vor 24 Tage
Thomas Anderson
Thomas Anderson

驴唇不对马嘴,谁用支付宝、花呗、借呗买房了?中国所有房地产泡沫都是国有银行和地方政府制造的,跟马云有毛关系?

Vor 25 Tage
狂风邪影
狂风邪影

08年金融危机把欧洲搞惨了~高盛赚的盆满钵满事后只被罚了50亿美刀~罚款在得利的面前就是毛毛雨了

Vor 25 Tage
Bo Yuan
Bo Yuan

李老师课里提到房地美房利美就是美国政府扶植的公司就是用来购买这些银行的MBS,既然有了指定的公司在购买这些MBS 为银行解决流动性问题,为什么还有下文?

Vor 25 Tage
Ming Ye
Ming Ye

Good

Vor 25 Tage
王永明
王永明

讲的太好了

Vor 25 Tage
Jocelyn jiao
Jocelyn jiao

哎,马云 对你们好的时候,你们屁话不说。一出事了, 就在说事报应

Vor 26 Tage
campbell bailey
campbell bailey

我无法理解。这是关于什么的?

Vor 26 Tage
indie jones
indie jones

说到24.08这个时候那句话就简直是胡说八道了

Vor 26 Tage
Solomon Wong
Solomon Wong

2:05 美国银行不愿贷款是因为借款者收入低风险高,fannie mae freddi mac 成立接收这些贷款的MBS,政府承担风险,保证这些人群能拿到贷款。银行不需要考虑贷款中现金锁死,因为在美国的银行体系中,银行发贷款本质是创造货币供应的过程,在账面上assets应收帐款增加,liabilities储户存款增加;银行只需要保证现金和总资产1:10的比例就可以。当然,这些数字的变动都纳入美联储的统计当中。

Vor 26 Tage
W G
W G

李老师这是揭发马老师?

Vor 26 Tage
tony kwok
tony kwok

可以看the big short電影

Vor 26 Tage
屈屈小波
屈屈小波

四大行了

Vor 27 Tage
Yao Zhang
Yao Zhang

太牛了。以前学金融衍生品百思不得其解,现在看不是我太傻,是华尔街太坏!

Vor 27 Tage
張良政
張良政

有興趣的人可以再去看看電影大賣空,這幾種商品電影都有解釋。

Vor 27 Tage
Zhang Federica
Zhang Federica

大空头里面电影讲的就是这个

Vor 27 Tage
meos jenny
meos jenny

真該死。乾淨的很少

Vor 28 Tage
Aliex Simth
Aliex Simth

马云蚂蚁金服就是用华尔街虚拟金融的套现策略来给中国经济埋一个中国版的华尔街次贷危机的雷,层层衍生打包之后套住国有银行、社会养老保险、房地产、中小企业....。由于今天的马云和华尔街已经知道次贷危机的金融链断裂模式,控制爆雷之前马云和背后海外金融大鳄可以不断套现转移这些中国金融产品,然后,中国就入了瓮。

Vor 28 Tage
迷途
迷途

就是套路然后套上套,然后就变成了套娃行为,只要一娃没了没事,但很多娃套不上了,就崩了。

Vor 28 Tage
Peter Jiang
Peter Jiang

感觉全世界人民都在帮美国人还钱给华尔街为首的大贪们...

Vor 28 Tage
Sherman Lur
Sherman Lur

聽君一席話,勝讀十年書。

Vor 28 Tage
刘立京
刘立京

原来次贷危机就是金融界的广播风暴,broadcast storm

Vor 29 Tage
wwwbobbyw
wwwbobbyw

深入淺出。勝過很多所謂財經磚家!

Vor 29 Tage
Zhonliang dai
Zhonliang dai

不要胡说,牵强附会,中国的房地产才是正真正的次贷危机,不爆炸只不过中国不是真正的市场经济。马云只是政治干预市场的悲剧,这不有钱人跑得更快了!

Vor 29 Tage
Jerry Xiao
Jerry Xiao

一层赚一层 真TM骚

Vor Monat
Nick ZH
Nick ZH

需要油管下载器的加VX:mhtg61

Vor Monat
SW R
SW R

马云真的要打算这么做 那可是坏的没边了

Vor Monat
Leo Yang
Leo Yang

绝对论文的水平

Vor Monat
薛馨瑶
薛馨瑶

为何深圳的房子涨了几百倍还在涨,从来就没有跌过

Vor Monat
Ming Shi Fu
Ming Shi Fu

李老师教的课太精彩了

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